Lancer une ICO pour votre entreprise de crypto aux Pays-Bas : informations et conseils

Mis à jour le 19 février 2024

Si vous êtes actuellement propriétaire d'une société de cryptographie ou envisagez d'en créer une dans un proche avenir, le lancement d'une ICO peut être un moyen intéressant pour vous de lever des fonds pour votre entreprise. Il peut également vous permettre de créer une nouvelle pièce, un nouveau service ou une nouvelle application. Une ICO est essentiellement un moyen rentable de collecter des fonds, pour des services et des produits liés d'une manière ou d'une autre à la crypto-monnaie. Un ICO est en quelque sorte dérivé d'une introduction en bourse, à la différence qu'un ICO est principalement destiné aux services et produits logiciels. Dans certains cas, les ICO ont connu un succès massif avec un rendement élevé pour tous les investisseurs. Dans d'autres cas, les ICO ont échoué ou se sont avérées frauduleuses. Cela signifie que nous déconseillons fortement aux personnes n'ayant aucune connaissance de la crypto-monnaie de lancer une ICO. Vous feriez mieux d'investir dans des pièces déjà établies à la place. Pour lancer un ICO, vous avez besoin au moins d'une compréhension de base de la crypto-monnaie, des échanges et des portefeuilles. En raison du fait que les ICO ne sont pour la plupart pas réglementées, les investisseurs doivent être prudents et diligents lorsqu'ils investissent dans une ICO.

Qu'est-ce qu'un ICO exactement ?

ICO est l'abréviation de Initial Coin Offer. Lorsque quelqu'un démarre un nouveau projet de cryptographie, il lance sa propre pièce (token), qui est ensuite vendue aux premiers investisseurs. Ce modèle est très similaire à la première émission d'actions d'une société ordinaire, qui est appelée introduction en bourse (IPO). Une différence majeure est que l'émission est accessible au grand public, au contraire d'être uniquement réservée au capital-risque. La plupart des ICO ont lieu sur Ethereum (ETH). Les jetons proposés peuvent aussi parfois être achetés dans une monnaie courante comme l'euro ou le dollar, mais en général les investisseurs paient avec des cryptos déjà établis. Lorsque vous pourrez trouver une poignée d'investisseurs qui croient au nouveau projet, ils vous paieront en ETH et recevront les nouveaux jetons en retour. Les investisseurs peuvent utiliser les pièces dans la nouvelle application ou simplement les vendre avec profit ultérieurement. Les ICO sont achetables à l'échelle internationale, puisque toute personne disposant d'un accès à Internet et d'un portefeuille numérique peut acheter les jetons.

Ainsi, en général, les ICO sont un moyen rentable pour les (nouvelles) entreprises de financer le développement de leurs produits ou services. Grâce à l'utilisation de la technologie blockchain, le fournisseur émet de nouveaux jetons numériques lors d'un ICO. Tous les jetons cryptographiques diffèrent considérablement par leur conception et leur fonction, et vous êtes assez libre au stade du développement. Souvent les jetons constituent un droit au service à développer, ou une (future) récompense, et parfois aucune valeur. Il est également possible que vous donniez aux investisseurs le droit à une part dans un projet, ou à une partie prédéterminée des rendements attendus. Les ICO sont structurées de telle sorte qu'elles échappent souvent au champ d'application de la surveillance financière, comme nous l'avons déjà expliqué ci-dessus. Par conséquent, la protection générale offerte aux investisseurs par la législation néerlandaise en matière de surveillance financière est absente. A quelques exceptions près, l'AFM ne peut donc pas superviser les ICO.

En savoir plus sur la technologie blockchain

Si vous êtes relativement novice en matière de cryptographie, il est conseillé de vous informer sur la technologie qui la soutient : la technologie blockchain. La technologie Blockchain repose sur le principe d'un système décentralisé et d'ouverture. Une blockchain consiste essentiellement en un réseau d'ordinateurs, mais ces ordinateurs ne sont pas la propriété exclusive d'un seul participant. Grâce à des algorithmes, tous les participants au réseau peuvent décider quelles informations sont valides et lesquelles ne le sont pas. Cela implique des facteurs tels que les transactions qui sont effectuées sur le réseau. Ensuite, ces informations sont stockées dans des "blocs", qui forment ensemble une chaîne. D'où le terme blockchain. Cela signifie que tous les participants au réseau ont accès aux mêmes informations dans la blockchain, simultanément et à tout moment. Ceci est rendu possible sous la forme d'un registre partagé, auquel tout participant peut accéder.

L'un des principaux avantages de la technologie blockchain est qu'il est totalement impossible pour tout individu participant de manipuler des informations. Du fait que tout le monde a accès aux mêmes informations, celles-ci ne sont pas entachées de données redondantes ou frauduleuses. Il existe de nombreuses variantes possibles d'une blockchain. À l'heure actuelle, le bitcoin est l'application la plus connue. De nombreuses blockchains ont un caractère ouvert, ce qui signifie que presque tout le monde peut participer. Si vous avez accès à Internet, vous pouvez utiliser une telle blockchain, par exemple, pour effectuer des transactions. Tous les participants au réseau vérifient ensuite ces transactions et enregistrent les transactions valides dans la blockchain. Les informations sur toutes les actions sont stockées de manière sécurisée et véridique.

Quelle est la différence entre une crypto-monnaie et un ICO ?

Les gens demandent souvent quelle est la différence entre un ICO et une crypto. Actuellement, il n'y a pas vraiment de distinction très claire entre les jetons dans un ICO et les cryptos réguliers, car ces termes sont généralement utilisés de manière interchangeable. Néanmoins, ils ne sont certainement pas tout à fait les mêmes. Une autre différence importante est le fait que n'importe qui peut créer et dépenser des jetons, s'il a un peu de connaissances en programmation. En crypto, cependant, cela est effectué par un algorithme qui a un ensemble de règles prédéterminé. La régulation de la création d'unités, appelée minage, est possible grâce à certaines techniques cryptographiques. Celles-ci jouent également un rôle lorsque les transactions sur le réseau blockchain décentralisé doivent être vérifiées.

Cela signifie que l'émission des parts concernées est déterminée à l'avance. Cela concerne, par exemple, le nombre et la manière dont les jetons seront émis. Si vous prenez Bitcoin comme exemple, vous voyez que les mineurs reçoivent des jetons en guise de récompense pour avoir trouvé des blocs dans la chaîne. Ensuite, les transactions sont enregistrées en tant que Bitcoins dans ces blocs. Après cela, le bloc sera ajouté à la blockchain déjà existante. Cela nécessite en fait une très grande puissance informatique. D'autre part, les jetons numériques peuvent être considérés comme des unités pouvant être créées sur une blockchain déjà existante. Si vous êtes le concepteur d'un tel jeton, vous pouvez décider vous-même de nombreux détails. Cela implique la quantité de jetons que vous souhaitez créer, comment les émettre et d'autres fonctionnalités que vous souhaitez attribuer au jeton. La blockchain Ethereum est en fait spécifiquement conçue à cet effet.

Les ICO créent de nouvelles opportunités passionnantes

L'un des principaux avantages d'une ICO est le fait qu'elle permet de lever très facilement une somme substantielle de fonds très rapidement - si elle réussit, bien sûr. Cela vous permet de démarrer de nouveaux projets de cryptographie, et vous êtes évidemment également récompensé pour votre travail dans le processus. Une raison pour laquelle les jetons sont si populaires est due à la propriété partielle. Cela joue également un rôle dans l'émission d'actions, car la possession d'un jeton ou d'une action peut rapporter de l'argent à un moment donné. Tant que vous possédez toujours le jeton, il est possible de réaliser un profit important. Par conséquent, il est assez facile d'inciter les gens à rejoindre votre réseau. De plus, les ICO ouvrent de nombreuses possibilités pour les investisseurs qui n'ont pas grand-chose à investir. Tout le monde n'est pas millionnaire : la plupart des gens doivent vivre avec un salaire régulier. Mais même avec un salaire régulier, vous pouvez facilement investir dans des jetons. Cela ressemble à un rêve, ce qui peut être le cas, mais il est très important que vous vous informiez également de tous les risques liés au démarrage d'une ICO. Nous allons les décrire ci-dessous.

Existe-t-il des risques liés au lancement ou à l'investissement dans des ICO ?

Si vous envisagez de lancer ou d'investir dans une ICO, vous devez connaître les différents scénarios gênants qui inondent actuellement le marché. Par exemple, il existe de nombreux cas connus dans lesquels des personnes ont acheté des jetons avec l'argent dont elles avaient réellement besoin, ce qui leur a causé des ennuis. Il en va de même pour les personnes qui empruntent de l'argent pour acheter des jetons, dans certains cas, ces montants sont incroyablement élevés. Pourquoi est-ce que les gens font ça? Parce qu'ils pensent qu'ils pourraient manquer une belle opportunité, car ils pensent que le prix du jeton rapportera autant de profit que Bitcoin. Cette anticipation de bénéfices extrêmement élevés peut aveugler les gens sur les risques associés à un ICO, que vous soyez celui qui le lance ou qui investit. Vous risquez vraiment de perdre la totalité de votre investissement. Veuillez garder à l'esprit que le marché de la cryptographie est toujours de nature spéculative. Par conséquent, vous ne devez jamais investir de l'argent que vous ne pouvez pas manquer pour le moment ou dont vous pourriez avoir besoin plus tard. Il existe d'autres facteurs qui pourraient avoir un impact négatif sur votre investissement, qui sont expliqués en détail ci-dessous.

Assurez-vous que vos connaissances sur le marché et le sujet sont suffisantes

L'un des principaux ingrédients d'un investissement réussi est la connaissance préalable de ses spécificités. Si vous ne savez pas dans quoi vous investissez, vous donnez essentiellement aux autres le pouvoir de vous arnaquer. Surtout dans un marché volatil et en évolution rapide comme la crypto, il est essentiel de vous renseigner sur la pièce dans laquelle vous souhaitez investir. Dans le passé, pour cette raison, la possibilité d'investir dans une start-up était généralement réservée aux professionnels avec beaucoup de connaissances et d'expertise. De nos jours, il est possible d'investir en privé grâce à la technologie blockchain. Toute personne disposant d'un peu d'argent, d'une connexion Internet et d'un portefeuille peut investir dans des jetons. De nombreux investisseurs privés se laissent emporter par des promesses exagérées de retours sur investissement presque impossibles et sous-estiment ainsi leur propre expérience et leurs connaissances. Sans cette expertise et ces connaissances approfondies, les modèles de revenus réellement significatifs ne se distinguent presque pas des projets sans valeur ajoutée. Assurez-vous de savoir ce que vous faites et passez du temps à lire des informations avant de dépenser de l'argent.

Ne surestimez pas les retours possibles au préalable

La crypto a hypnotisé des millions de personnes, en particulier après la montée en flèche de Bitcoin ces dernières années. Cela a conduit de nombreux investisseurs à croire que leur investissement produira également d'énormes rendements. Soyez prudent, cependant, car la cryptographie en est encore à ses balbutiements. La promesse de nouveaux modèles de revenus sophistiqués attire toujours de nombreux investisseurs, mais seuls les investisseurs expérimentés devraient réellement investir dans quelque chose d'aussi nouveau et volatil. Si vous souhaitez investir, il serait sage de demander l'aide de quelqu'un qui connaît les ficelles du métier. Les nouvelles technologies créent toujours de nouveaux modèles de revenus, mais peuvent également conduire à des attentes trop optimistes. Il y a de fortes chances que vos attentes personnelles ne soient pas satisfaites. Les ICO, en particulier, en sont aux tout premiers stades de développement et, par conséquent, il est très difficile de savoir si des plans ou des attentes peuvent être satisfaits dans la réalité. La technologie Blockchain en elle-même est très nouvelle et toujours en développement. Les erreurs dans le code peuvent constituer une menace, ainsi que le vol de vos jetons. Même une bonne idée peut parfois tomber à l'eau, alors assurez-vous de ne pas perdre l'argent si vous décidez d'y aller. Parce qu'il y a aussi une chance que la valeur du jeton soit bien inférieure à votre investissement initial.

Un manque général de transparence

Un autre problème avec les ICO est le fait que certains fournisseurs ne sont pas toujours transparents concernant les informations qu'ils fournissent aux investisseurs potentiels. Souvent, les informations de base sont difficiles à trouver et des parties importantes sont même complètement omises. Cela peut inclure des informations telles que les droits accordés aux détenteurs des jetons, les risques liés à un projet spécifique et la manière dont le financement du projet est dépensé. Si vous ne disposez pas de toutes les informations essentielles, il est quasiment impossible de pouvoir évaluer correctement une ICO. De plus, il est également très difficile de distinguer les bons projets des frauduleux. À côté de cela, un manque de transparence peut également conduire à une tarification inefficace des jetons. Essayez toujours de fournir autant d'informations que possible lorsque vous lancez une ICO. Si vous êtes un investisseur, assurez-vous d'avoir toutes les informations dont vous avez besoin. Si ces informations ne sont pas fournies, vous devriez essayer de contacter le fournisseur et demander des informations supplémentaires avant d'investir.

Les ICO attirent les escrocs

L'un des plus gros problèmes avec les ICO est le fait qu'elle attire les escrocs à l'échelle internationale. La technologie Blockchain permet des investissements transfrontaliers, ce qui signifie que tout le monde peut participer dans le monde entier. Mais il y a aussi le sujet de l'anonymat entourant la crypto. Même s'il s'agit généralement d'une caractéristique positive de la cryptographie, elle attire inévitablement aussi les criminels et les fraudeurs. En raison de sa portée mondiale, certains ont profité de ce fait de manière très négative, en créant des systèmes pyramidaux très avancés. Celles-ci sont parfois difficiles à reconnaître pour les personnes qui ne connaissent pas grand-chose aux ICO et à la cryptographie, il existe donc de nombreuses cibles très faciles à atteindre pour les fraudeurs. Le battage médiatique autour de la cryptographie leur permet de faire croire aux investisseurs qu'ils pourraient manquer une opportunité fantastique en n'investissant pas. Il existe également des ICO frauduleuses, visant à tromper les investisseurs pour qu'ils s'enrichissent eux-mêmes. Les intentions des fournisseurs sont généralement bonnes, mais gardez à l'esprit que certains autres pourraient également vous arnaquer. Certaines de ces escroqueries sont connues sous le nom d'escroqueries à la sortie, où le fournisseur et les développeurs disparaissent soudainement après avoir vendu leurs propres pièces. Soyez attentif et vigilant lorsque vous investissez.

Fluctuations massives des prix

Dernier point mais non le moindre : gardez à l'esprit que tous les jetons sont soumis à d'énormes fluctuations de prix. La plupart des gens qui investissent dans les ICO interviennent généralement dans un but spéculatif. Ils investissent essentiellement, car ils s'attendent à pouvoir vendre leurs jetons rapidement à un prix plus élevé. Cette nature spéculative entourant les ICO conduit à des prix extrêmement volatils des jetons échangés, sur diverses plateformes. Comme ces plateformes ne relèvent pas du champ d'application de la surveillance financière, c'est quelque chose qui ne peut pas être réglementé. Parfois, un jeton peut fluctuer jusqu'à 100 % par jour. Cela peut être exaltant lorsque le prix augmente, mais en même temps désastreux lorsqu'il baisse. De plus, l'échange d'un grand nombre de jetons est limité. Cela permet aux fraudeurs de manipuler le processus, si cela leur convient.

Est-il sage d'envisager même de lancer une ICO avec autant de risques ?

La liste des scénarios éventuellement négatifs au sein de cette entreprise est assez sévère. Cela pourrait décourager beaucoup de personnes intéressées par les ICO, ce qui n'est pas vraiment une mauvaise chose. Comme nous l'avons déjà indiqué ci-dessus, il est de la plus haute importance que vous vous informiez sur l'ensemble du marché. Si vous ne le faites pas, vous pouvez facilement tomber entre les mains d'escrocs expérimentés. Nous conseillons généralement aux investisseurs et aux start-ups de lire les informations et d'acquérir des connaissances approfondies, avant d'agir. Vous pouvez également demander l'aide de parties plus expérimentées, telles que des entreprises et des particuliers spécialisés sur le marché. Intercompany Solutions peut certainement vous aider, afin de s'assurer que vous ne faites aucune erreur. Cela peut avoir des conséquences très graves, allant de la perte de tout votre argent à l'emprisonnement.

Quand une ICO relève-t-elle de la loi néerlandaise sur la surveillance financière (Wft) ?

Comme indiqué précédemment, une grande partie du marché mondial de la cryptographie ne relève pas des institutions de surveillance financière telles que la Wft néerlandaise. La plupart des jetons peuvent être structurés, par exemple, sous la forme d'un droit (prépayé) à un futur service de l'émetteur. Dans tous ces cas, ils sortent du champ d'application de la Wft. Une exception à cela est si le jeton, par exemple, représente une part dans le projet ou si le jeton donne droit à une partie des (futurs) retours du projet. Dans ces circonstances, le jeton peut être considéré comme un titre ou une part dans un organisme de placement collectif, tel que défini dans la Wft. L'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) évalue chaque cas séparément pour déterminer si la Wft s'applique, et surveillera également de près si la Wft pourrait s'appliquer. Les émetteurs potentiels doivent analyser correctement l'étendue de tout chevauchement avec la réglementation et la supervision financières avant de lancer leur ICO. Il serait prudent d'enquêter correctement sur les définitions que l'AFM utilise pour déterminer l'état de sécurité. C'est une possibilité d'approcher l'AFM avec un prospectus clair (offre), et d'obtenir une décision à l'avance. De cette façon, vous limitez les risques de votre côté.

La qualification d'un titre (effet)

Dans chaque cas distinct, il convient de déterminer si un jeton est considéré comme un titre au sens de la section 1:1 Wft. Cela se fait sur la base des caractéristiques légales et autres du jeton. Conformément à la définition de cette section, il est important d'établir dans quelle mesure le jeton est considéré comme un instrument négociable équivalent à une action négociable ou à un autre instrument négociable ou à un instrument équivalent à un droit. Un jeton peut également être considéré comme un titre s'il représente une obligation négociable ou un autre titre de créance négociable. Un jeton est en outre qualifié de titre, si une action ou une obligation peut être acquise par l'exercice des droits attachés à un jeton ou par la conversion de ces droits. Enfin, un jeton répond à la définition d'un titre s'il s'agit d'un titre négociable pouvant être réglé en espèces, le montant à régler dépendant d'un indice ou d'une autre mesure.

Pour qu'un jeton soit considéré comme un titre équivalent à une action, une considération importante est de savoir si les détenteurs de jetons participent au capital de la société et reçoivent une forme de paiement pour cela. Ce paiement doit correspondre au rendement réalisé avec le capital investi. Les éventuels droits de contrôle ne sont pas décisifs à cet égard. L'AFM utilise d'ailleurs une approche large et économique du terme négociabilité. De plus amples informations à ce sujet sont disponibles dans la règle de politique de négociabilité de l'AFM. Si les jetons sont qualifiés de titres, un prospectus approuvé par l'AFM est obligatoire - dans la mesure où aucune exception ou exemption ne s'applique. De plus amples informations sont disponibles sur le site de l'AFM. En tout état de cause, les entreprises d'investissement facilitant la négociation de tels titres doivent respecter les exigences relatives à la prévention de l'utilisation du système financier aux fins de blanchiment de capitaux ou de financement du terrorisme.

Qualification d'une part de participation dans un organisme de placement collectif

Une ICO est soumise à une surveillance financière, si elle concerne la gestion et l'offre de parts d'un OPCVM. C'est le cas, si un émetteur d'une ICO lève des capitaux auprès d'investisseurs afin d'investir ces capitaux conformément à une certaine politique d'investissement dans l'intérêt de ces investisseurs. Les fonds levés doivent être utilisés à des fins d'investissement collectif, de sorte que les participants se partagent le produit de l'investissement. Une augmentation de la valeur nette d'inventaire est également considérée comme le produit d'un investissement. Dans ce cadre, l'AFM applique entre autres les lignes directrices publiées par l'ESMA sur les concepts clés de la directive sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs. En vertu de l'article 2:65 Wft, une licence de l'AFM est requise pour l'offre de parts dans un organisme de placement collectif, à moins que l'émetteur ne soit éligible au régime d'enregistrement. De plus amples informations sont disponibles sur le site de l'AFM.

Commerce de jetons relevant de la Wft

Alors qu'arrive-t-il à certaines plates-formes, lorsque des jetons sont échangés qui relèvent de la Wft ? Nous avons déjà discuté du fait que la plupart des plateformes ne relèvent d'aucune surveillance financière. Néanmoins, lorsque les plateformes facilitent le trading de jetons relevant de la Wft, ces plateformes spécifiques nécessiteront également une licence de l'AFM. Cela est nécessaire pour la fourniture de services d'investissement, conformément à l'article 2:96 Wft. Si vous souhaitez plus d'informations sur ce sujet, vous pouvez les trouver sur le site Web de l'AFM. Les émetteurs potentiels envisageant une ICO, et souhaitant l'émettre sous surveillance financière, peuvent contacter l'AFM pour toute question. le Intercompany Solutions L'équipe peut également vous aider pour toute question que vous pourriez avoir à ce sujet.

À quoi penser lorsque vous souhaitez lancer votre propre ICO ?

Si vous avez lu toutes les informations et que vous souhaitez toujours lancer une ICO, nous pouvons certainement vous aider dans vos projets. Il est judicieux de rechercher d'autres fournisseurs. C'est sans aucun doute une exigence pour l'offre de pièces. Si vous voulez vraiment commencer, il est essentiel de faire une liste de tout ce que vous devez faire au préalable. Surtout pour les ICO, vous devrez examiner divers aspects. Les questions suivantes peuvent vous aider à trier les informations les plus importantes :

• A qui comptez-vous proposer cet investissement ?
• Où sont basées ces personnes ?
• S'agit-il d'investisseurs qualifiés ou de personnes ordinaires ayant une connaissance limitée du sujet ?
• Comment vont-ils investir : via ETH ou avec des paiements fiduciaires ?
• Qu'offrez-vous exactement, s'agit-il d'actions, de parts de revenus, de crédits, de coupons, etc. ?
• Votre jeton peut-il être considéré comme un jeton utilitaire, un jeton communautaire ou s'agit-il plutôt d'une monnaie ?
• Quels sont les avantages pour les investisseurs de votre ICO ?
• Quelle est la qualification juridique de votre jeton, selon les définitions réglementaires néerlandaises ?
• Avez-vous déjà un prospectus ou une brochure pour l'offre de jetons ?
• Votre brochure et votre prospectus sont-ils conformes à la réglementation néerlandaise sur les offres d'investissement, telle que déterminée par l'AFM ?
• Quel est le plan et la méthode de votre ICO ?
• Les investisseurs utiliseraient des méthodes de paiement fiat normales telles que la carte de crédit via Stripe. Pourront-ils également investir en utilisant ETH ou BTC ?

Une fois que vous aurez accumulé toutes ces informations, il sera beaucoup plus clair pour vous, ainsi que pour vos investisseurs, ce que vous essayez d'accomplir. Lorsque vous êtes prêt, vous pouvez contacter notre équipe pour vous aider davantage avec votre ICO.

Intercompany Solutions

Intercompany Solutions a contribué à la création de centaines d'entreprises différentes aux Pays-Bas, allant des petites entreprises aux grandes multinationales. Actuellement, Intercompany Solutions assiste également plusieurs autres entreprises de cryptographie. L'un de nos clients lance une première offre de jeu, que nous assistons dans toutes les formalités légales et réglementaires. L'offre de jeu initiale est assez similaire à une ICO en tant qu'idée, mais les produits vendus varient des jetons. Nous avons également effectué des recherches approfondies sur le statut juridique et fiscal de la crypto-monnaie aux Pays-Bas, nous avons donc de nombreuses informations facilement disponibles. Si vous souhaitez lancer une ICO, assurez-vous de pouvoir nous fournir toutes les informations dont nous avons besoin, pour un processus fluide. Lorsque nous recevons les informations pertinentes, nous pouvons discuter de votre dossier avec notre avocat spécialisé de l'Autorité des Marchés Financiers. Nous pouvons toujours programmer un appel téléphonique et vous donner une estimation rapide de l'étendue des exigences, de la meilleure ligne de conduite et du calendrier. N'hésitez pas à nous contacter à tout moment.

Sources:

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.investopedia.com/terms/i/initial-coin-offering-ico.asp

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

fonds pour votre entreprise. Il peut également vous permettre de créer une nouvelle pièce, un nouveau service ou une nouvelle application. https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico

https://www.afm.nl/professionals/onderwerpen/ico