Réglementation des crypto-monnaies : que signifie MiCA pour les projets de crypto-monnaies ? – Partie II

Intercompany Solutions a aidé des milliers d'entrepreneurs et d'investisseurs étrangers à créer une entreprise néerlandaise au cours des dernières années. À cet égard, nous avons constaté une augmentation du nombre d'entrepreneurs en ligne qui souhaitent établir leur présence aux Pays-Bas. Certaines de ces personnes sont effectivement impliquées dans le commerce de crypto-monnaies, ce qui n'est pas vraiment une surprise lorsque l'on considère le succès continu de nombreux crypto-actifs. Si vous souhaitez créer une entreprise néerlandaise impliquée dans le commerce de crypto-actifs, nous pouvons vous aider à chaque étape du processus. Nous ne nous contenterons pas de constituer votre entreprise et de l'enregistrer auprès de la Chambre de commerce néerlandaise, mais nous pouvons également nous assurer que vous disposez de tous les permis nécessaires pour pouvoir exercer votre activité.

Comme vous le lirez dans l'article ci-dessous, les entreprises impliquées dans le trading de crypto-actifs et tous les différents services liés au trading de crypto-actifs seront réglementés par la réglementation sur les marchés de crypto-actifs, également souvent abrégée en MiCA. Il s'agit d'un cadre réglementaire européen qui sera opérationnel dans tous les États membres de l'Union européenne (UE). Sachez donc que vous devrez également vous conformer aux règles et réglementations du document si vous possédez une société de crypto-actifs dans l'un des États membres ou si vous envisagez d'en créer une dans un avenir proche. Soyez assuré que Intercompany Solutions peut vous aider à résoudre tout problème pouvant survenir en raison de ce nouveau cadre réglementaire. contactez-nous dès que vous le pouvez, et nous chercherons ensemble la solution la plus optimale.

Ce dont nous avons déjà parlé à propos de MiCA

Nous avons déjà publié un article sur MiCA et ses bases, vous pouvez retrouver l'article via ce lienDans cet article, nous avons discuté de la MiCA et de ses objectifs, de la raison pour laquelle elle a été rédigée en premier lieu, des exigences juridiques de la MiCA et de la durée de la période de transition. Nous avons également discuté des 3 principales exigences pour les entreprises proposant des crypto-actifs, des responsabilités supplémentaires et des exceptions. Dans cet article, nous vous fournirons des informations plus approfondies sur la MiCA, et plus particulièrement sur les fournisseurs de services sur crypto-actifs (CASP). Nous vous expliquerons également comment obtenir un permis, nous vous éclairerons sur les définitions et les termes, les avantages généraux de la MiCA et les moyens de prévenir les abus de marché.

Quand la loi MiCA entre-t-elle en vigueur ?

Le MiCA est officiellement entré en vigueur le 30 juin 2023. Cependant, son application complète ne prendra pas effet immédiatement. Vous trouverez ci-dessous quelques dates clés qui ont déjà été fixées.

• 30 juin 2024 : Les règles concernant les émetteurs de Stablecoin commenceront à s'appliquer officiellement
• 30 décembre 2024 : Toutes les autres règles s'appliqueront, y compris celles concernant les émetteurs de crypto-actifs autres que les ART/EMT, les fournisseurs de services de crypto-actifs (CASP) et la prévention des abus de marché

Une période de transition de 18 mois s'applique à divers sujets relevant de la MiCA. Aux Pays-Bas, le législateur prévoit de prolonger de 5 mois la période de transition pour les CASP, qui sont enregistrés auprès de la Banque centrale néerlandaise (DNB) conformément à la cinquième directive anti-blanchiment (AMLD6). Cela permettrait à ces CASP de continuer à proposer leurs services jusqu'au 1er juillet 2025 au plus tard.

Quels sont les acteurs crypto mentionnés dans MiCA ?

Il est essentiel que les émetteurs de jetons et les fournisseurs de services cryptographiques comprennent les implications juridiques de la réglementation MiCA pour rester compétitifs sur le marché des crypto-monnaies. Il est donc judicieux de faire des recherches et de connaître par cœur toutes les dates et modifications importantes. Si vous ne respectez pas ces réglementations, vous risquez de devoir faire face à des situations risquées et même de perdre tout ce que vous avez construit pour vous-même. Assurez-vous donc de savoir ce qu'implique MiCA et quand vous devrez apporter les modifications nécessaires. Ci-dessous, nous décrirons les types d'entreprises qui seront réglementées par Mica.

Quelles entreprises sont réglementées par MiCA ?

Le règlement MiCA s'applique à la fois aux entreprises établies dans l'UE et aux entreprises non européennes qui exercent des activités ou fournissent des services au sein de l'UE. Il réglemente les personnes physiques ou morales qui proposent des crypto-actifs au public ou qui cherchent à les admettre à la négociation, ainsi que les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP). Les chapitres 3 et 4 du règlement aborderont les critères permettant aux entreprises d'être classées comme fournisseurs de crypto-actifs ou CASP. L'AFM (Autorité néerlandaise des marchés financiers) est chargée de superviser les prestataires de services sur crypto-actifs. À partir du 30 décembre 2024, ces prestataires de services devront détenir une licence de l'AFM ou d'une autre autorité de surveillance européenne pour continuer à proposer des services. Il s'agit principalement du changement le plus important.

D'ici le 30 juin 2025, les prestataires de services enregistrés auprès de la Banque centrale néerlandaise (DNB) devront également obtenir une licence auprès de l'AFM ou d'une autre autorité de contrôle européenne. En tant qu'organisme de contrôle, l'AFM gère les demandes de licence des CASP (article 63 du MiCA) et les notifications des autres institutions financières (article 60 du MiCA). Les acteurs du marché peuvent commencer à soumettre des demandes de licence ou des notifications de CASP à l'AFM à partir du 22 avril 2024, l'approbation leur permettant d'opérer à partir du 30 décembre 2024.

Que sont les fournisseurs de services d’actifs cryptographiques (CASP) ?

Vous vous demandez peut-être ce qu'est un CASP si vous êtes relativement nouveau dans le commerce des crypto-monnaies. Les fournisseurs de services sur crypto-actifs (CASP) sont des entreprises qui facilitent la gestion, le trading ou le stockage de crypto-actifs pour les utilisateurs. Ces fournisseurs jouent un rôle essentiel dans l'écosystème des crypto-monnaies en proposant des services tels que des portefeuilles, des échanges, des services de paiement, etc. Voici quelques exemples de CASP bien connus (mais sans s'y limiter) :

• Blockchain.com (basé au Luxembourg), un fournisseur de portefeuille virtuel de crypto-monnaie qui facilite environ un quart de toutes les transactions mondiales en Bitcoin
• Bitpanda (basée en Autriche), une plateforme d'échange de devises qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-actifs, ainsi que d'offrir des services de paiement
• Bitstamp (basée au Luxembourg), une plateforme de trading qui permet aux utilisateurs de convertir entre monnaies fiduciaires et crypto-monnaies. Elle fournit également aux clients institutionnels des liquidités, des exécutions d'ordres et des flux de données en temps réel, permettant aux banques, aux intermédiaires et aux sociétés de technologie financière de proposer des services de trading de crypto-monnaies

Ces types d'entreprises sont réglementées par les dispositions de la MiCA relatives aux CASP, qui définissent les exigences réglementaires qu'elles doivent respecter pour opérer dans l'UE. Si vous êtes concerné par ces réglementations, assurez-vous de savoir ce que vous devez faire pour respecter les exigences du cadre réglementaire.

Informations plus détaillées sur les fournisseurs de services de crypto-actifs

MiCA définit les crypto-actifs comme « une représentation numérique d'une valeur ou d'un droit qui peut être transférée et stockée électroniquement, en utilisant la technologie du registre distribué (DLT) ou une technologie similaire ».

Un service de crypto-actifs fait référence aux services et activités suivants liés aux crypto-actifs :

1. Conservation et gestion de crypto-actifs pour le compte de clients
2. Exploiter une plateforme de trading de crypto-actifs
3. Échange de crypto-actifs contre des fonds
4. Échanger des crypto-actifs contre d'autres crypto-actifs
5. Exécution d'ordres de crypto-actifs pour le compte de clients
6. Placement de crypto-actifs
7. Réception et transmission d'ordres de crypto-actifs pour le compte de clients
8. Fournir des conseils sur les crypto-actifs
9. Assurer la gestion de portefeuille pour les crypto-actifs
10. Prestation de services de transfert de crypto-actifs pour le compte de clients

Une personne ne peut pas fournir de services de crypto-actifs au sein de l'Union européenne à moins qu'elle :

1. Êtes-vous une personne morale ou une autre entreprise autorisée en tant que prestataire de services de crypto-actifs en vertu de l'article 63, ou
2. Êtes-vous un établissement de crédit, un dépositaire central de titres, une entreprise d'investissement, un opérateur de marché, un établissement de monnaie électronique, une société de gestion d'OPCVM ou un gestionnaire de FIA ​​autorisé à fournir des services de crypto-actifs en vertu de l'article 60 ?

Pour toute question concernant la supervision des produits et services cryptographiques, vous pouvez contacter le AFM ou contacter Intercompany Solutions pour des conseils personnalisés.

Aperçu de la procédure d'autorisation pour les CASP

Les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP) jouent un rôle crucial dans le secteur des crypto-monnaies en proposant des services tels que la garde d'actifs numériques, l'exploitation de plateformes de trading de crypto-monnaies, la fourniture de services de transfert et l'offre de conseils en investissement ou de gestion de patrimoine sur des produits basés sur la blockchain. Ils fournissent essentiellement une variété de services liés aux crypto-monnaies. En raison du rôle central qu'ils jouent, les CASP sont considérés comme les « gardiens » des marchés des crypto-monnaies. En vertu de la MiCA, les CASP sont tenus d'obtenir une licence pour opérer légalement au sein de l'Union européenne. Pour obtenir cette licence, les CASP doivent répondre aux critères clés suivants :

1. Critères relatifs à leur statut d'entité juridique. Les CASP doivent être enregistrés en tant qu'entité juridique avec des bureaux dans au moins un État membre de l'UE. C'est également l'une des principales exigences mentionnées dans MiCA pour toutes les entreprises liées à la cryptographie, comme nous l'avons mentionné dans le premier article sur MiCA.
2. Les conditions de candidature. Les CASP doivent soumettre une candidature démontrant :

Capital suffisant

Preuve de ressources financières adéquates.

La bonne gouvernance

Dispositions visant à prévenir les manipulations et les abus du marché.

Systèmes de contrôle interne

Systèmes garantissant que les services sont fournis d’une manière qui donne la priorité aux intérêts des clients.

Une fois agréés, les CASP bénéficieront de droits de passeport, ce qui signifie que leur licence sera valable dans toute l'UE, ce qui leur permettra de proposer des services dans tous les États membres de l'UE sans avoir besoin d'approbations supplémentaires. Cela garantit que les CASP peuvent fonctionner de manière plus efficace et plus cohérente dans toute l'Union européenne. Et cela protège le consommateur des individus qui pourraient vouloir voler son argent, l'une des principales raisons pour lesquelles MiCA a été créée en premier lieu. Nous allons décrire en détail ces 3 exigences ci-dessous, pour votre commodité.

Exigences en matière de fonds propres pour les CASP en vertu de la MiCA

L'un des changements majeurs introduits par la loi MiCA est la mise en œuvre d'exigences financières prudentielles pour les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP). Ces exigences sont conçues pour garantir que les CASP conservent des fonds propres suffisants pour absorber les pertes potentielles, améliorant ainsi la protection des investisseurs et la stabilité financière. Les exigences de fonds propres pour les CASP sont définies par les autorités nationales compétentes (ANC) et comprennent les éléments suivants :

Capital minimum

Les CASP doivent disposer d'un montant minimum de capital, qui peut varier de 50,000 150,000 € à XNUMX XNUMX € selon le type de service fourni, comme indiqué à l'annexe IV

Calcul basé sur les coûts d'exploitation

Alternativement, les CASP doivent maintenir un capital égal à un quart de leurs coûts d'exploitation fixes de l'année précédente (par exemple, les loyers des bureaux, les salaires du personnel), selon le montant le plus élevé.

Les CASP doivent également veiller à ce que leur propre capital soit distinct des actifs des investisseurs et réponde à des normes spécifiques. Ce capital peut inclure les éléments suivants :

• Fonds propres de catégorie 1, tels que le capital social et les prêts subordonnés
• Les polices d'assurance, couvrant par exemple les risques tels que la perte de documents, les fausses déclarations, les erreurs, le manquement aux obligations et la négligence dans la protection des fonds en crypto-actifs

Ces mesures visent à protéger les investisseurs et à assurer la stabilité du système financier, notamment en période de ralentissement économique. En exigeant que les CASP disposent de fonds propres suffisants, la réglementation garantit que ces entités peuvent absorber les pertes d'exploitation et continuer à honorer les retraits des investisseurs, même dans des conditions de marché difficiles.

Exigences organisationnelles pour les CASP en vertu de MiCA

En plus de devoir disposer d’un certain montant de réserves de capital, les CASP doivent respecter des normes organisationnelles pour assurer une bonne gouvernance et la protection des investisseurs. Cela offre aux acheteurs et aux investisseurs la confiance et le professionnalisme dont ils ont tant besoin. Ces exigences comprennent :

1. Nomination d'un organe administratif

Les CASP doivent nommer un organe administratif doté d'une intégrité, de qualifications professionnelles et d'une expérience suffisantes pour mener à bien ses tâches de manière efficace. Cela garantit une gestion et une surveillance compétentes de l'entreprise.

2. Intégrité des actionnaires

Les actionnaires détenant des participations éligibles doivent prouver qu'ils sont en règle et n'ont pas d'antécédents de délits financiers, tels que le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme. Cela garantit que ceux qui exercent un contrôle important sur les CASP sont dignes de confiance et se conforment aux réglementations financières.

3. Plan de continuité d'activité

Les CASP doivent établir un plan de continuité des activités pour garantir la continuité des services en cas de perturbations externes. Ce plan doit garantir que des systèmes et des procédures sont en place pour préserver la confidentialité des informations sensibles, même dans les pires scénarios.

4. Tenue de dossiers

Les CASP doivent conserver des enregistrements détaillés de toutes les commandes et transactions. Ces enregistrements doivent être facilement accessibles aux autorités nationales compétentes (ANC), leur permettant de surveiller et de superviser efficacement les opérations du fournisseur.

5. Détection des abus de marché

Les CASP doivent mettre en œuvre des mesures pour surveiller et détecter les cas d'abus de marché de la part des clients. Cela peut inclure les mesures suivantes :

• Promouvoir la compréhension de ce qui constitue une manipulation et un abus de marché en mettant en œuvre des politiques éducatives
• Déployer des outils automatisés relevant du champ d’application des systèmes de surveillance du marché pour suivre les schémas de négociation anormaux, tels que les mouvements de prix et les anomalies de volume de négociation. Ces systèmes doivent être ajustés pour tenir compte de la volatilité spécifique des marchés des crypto-monnaies afin de garantir une surveillance pratique et précise

Ces normes organisationnelles sont conçues pour promouvoir la transparence, la responsabilité et l’intégrité dans le secteur des services de crypto-actifs, améliorant à la fois la stabilité du marché et la confiance des investisseurs, ce qui rendra le marché plus digne de confiance et plus fiable.

Exigences en matière de contrôle interne pour les CASP en vertu de la MiCA

Dans le cadre de leur rôle de « gardiens » du marché des crypto-monnaies, les fournisseurs de services sur crypto-actifs (CASP) doivent mettre en œuvre des contrôles internes robustes pour protéger à la fois l'intégrité du système financier et les intérêts de leurs clients. La MiCA décrit plusieurs exigences pour les systèmes de contrôle interne :

1. Protection des données et prévention des abus de marché

Les CASP doivent disposer de systèmes de contrôle interne capables de détecter et de prévenir l'utilisation abusive des informations sensibles des clients, notamment celles liées aux ordres de paiement automatiques. Cela est essentiel pour empêcher les abus de marché ou les manipulations de marché par toute personne ayant accès à des données sensibles, y compris les employés.

2. Gestion des conflits d'intérêts

Les CASP doivent prendre des mesures pour garantir qu’il n’y a pas de conflits d’intérêts entre :

• Actionnaires, dirigeants et employés
• Différents clients. Cela nécessite la mise en place de politiques et de procédures pour gérer et éviter toute situation où les intérêts personnels d'un individu entrent en conflit avec ses obligations professionnelles

3. Comité de surveillance et canaux de dénonciation

Les CASP doivent mettre en place un comité de surveillance désigné chargé de surveiller les conflits d'intérêts et de veiller au respect des règles de MiCA. En outre, ils doivent fournir des canaux internes permettant aux employés et aux autres parties prenantes de signaler des problèmes de manière anonyme, facilitant ainsi la dénonciation sans crainte de représailles.

4. Procédures de traitement des plaintes

Les CASP sont tenus de mettre en place et de maintenir des procédures claires de traitement des réclamations, accessibles gratuitement aux clients. Ces procédures doivent garantir que les litiges des clients sont résolus en interne et de manière efficace, réduisant ainsi le recours à une intervention judiciaire.

5. Des communications claires et précises

Toutes les communications au public, notamment concernant les risques associés à l’achat de crypto-actifs, doivent être claires, précises et non trompeuses. Cela comprend :

• Avertissements sur les risques : les informations doivent décrire explicitement les risques liés à la négociation de crypto-actifs.
• Transparence des prix : les CASP doivent également publier leurs politiques de prix sur leurs sites Web, en détaillant les coûts fixes et la manière dont les coûts variables sont calculés, garantissant ainsi que les investisseurs sont pleinement informés de tous les frais.

En appliquant ces mesures de contrôle interne, MiCA vise à garantir que les CASP agissent de manière responsable, protègent les intérêts des consommateurs et maintiennent la stabilité globale du marché des crypto-monnaies. Cela créera une base de confiance plus large entre les investisseurs et les acheteurs, enrichissant le marché et fournissant une base stable pour les échanges.

Demande de permis pour proposer des services de cryptographie aux Pays-Bas

Les parties souhaitant proposer des services de crypto-monnaie aux Pays-Bas sont invitées à demander une licence auprès de l'AFM (Autorité néerlandaise des marchés financiers), plutôt que de demander un enregistrement auprès de la DNB (Banque nationale néerlandaise). Cette évolution vise à éviter la duplication du travail et des coûts pour toutes les parties concernées. Assurez-vous de déposer votre demande à temps, sinon vous risquez de vous retrouver dans une situation où vous ne pouvez (temporairement) pas faire d'affaires. Voici quelques points clés à prendre en compte :

1. Il est judicieux de déposer votre demande à temps. Il est fortement conseillé aux crypto-parties de soumettre leurs demandes de licence bien à l'avance. Le délai de traitement d'une demande de permis prend généralement au moins 5 mois. Pour éviter tout retard ou complication, il est essentiel de déposer votre demande tôt.
2. Soyez conscient du risque de duplication en cas d'enregistrement auprès de la DNB. Si les partis demandent par erreur leur enregistrement auprès de la DNB après la mi-2024, ils risquent d'encourir des frais de traitement sans obtenir l'enregistrement en 2024
3. Notez le délai absolu de mise en conformité. Après le 30 décembre 2024 (et le 30 juin 2025, pour certains services), les acteurs de la cryptographie doivent détenir la licence appropriée. Le non-respect de cette obligation peut entraîner des sanctions de la part de l'AFM, telles que des ordonnances soumises à une pénalité ou des amendes.

En résumé, il est essentiel pour les fournisseurs de services cryptographiques de demander une licence auprès de l’AFM à temps pour éviter les problèmes réglementaires et les pénalités.

Quels crypto-actifs sont exclus du MiCA ?

La MiCA a été créée pour réguler les crypto-actifs jusqu'alors non supervisés. Toutefois, certains crypto-actifs déjà réglementés par les lois financières existantes sont exclus du cadre de la MiCA :

1. Instruments financiers
2. Monnaie électronique
3. Actifs de l'entrepôt
4. Dépôts structurés
5. Titrisations

Ces actifs sont déjà couverts par d'autres cadres réglementaires. Il existe toutefois une exception : si un jeton est à la fois considéré comme de la monnaie électronique et comme un jeton de monnaie électronique, il sera toujours soumis à la réglementation MiCA.

Définitions clés utilisées dans MiCA

Comme tout cadre réglementaire européen, le MiCA contient des définitions clés qui s'appliquent à l'ensemble du marché. Il est judicieux de vous tenir informé de ces concepts, afin de savoir à tout moment à quoi vous avez affaire et à quoi vous attendre. Les principales définitions utilisées dans le MiCA sont les suivantes :

1. Crypto-actif
   « Une représentation numérique d'une valeur ou d'un droit qui peut être transférée et stockée électroniquement, en utilisant la technologie du registre distribué ou une technologie similaire. »
2. Jeton référencé par un actif (ART)
   « Un type de crypto-actif qui n'est pas un jeton de monnaie électronique et qui cherche à maintenir une valeur stable en faisant référence à une autre valeur ou à un autre droit ou à une combinaison de ceux-ci, y compris une ou plusieurs monnaies officielles. »
3. Jeton A-Money (MT)
   « Un type de crypto-actif qui cherche à maintenir une valeur stable en se référant à la valeur d'une monnaie officielle. »
4. Publisher
   « La personne physique ou morale ou autre société émettant les crypto-actifs. »
5. Offre au public
   « Une communication adressée à des particuliers, sous quelque forme et par quelque moyen que ce soit, fournissant des informations suffisantes sur les conditions de l'offre et les crypto-actifs proposés pour permettre aux détenteurs potentiels de décider d'acheter ou non les crypto-actifs. »
6. Fournisseur de services de crypto-actifs
   « L'entité juridique ou autre entreprise dont l'activité ou l'activité consiste à fournir à titre professionnel un ou plusieurs services de crypto-actifs à des clients, et qui est autorisée à fournir des services de crypto-actifs conformément aux exigences de licence pour les CASP. »
7. Jeton utilitaire
   « Un type de crypto-actif qui vise uniquement à donner accès à un bien ou à un service proposé par son émetteur. »

Catégories de jetons sous MiCA

Il existe plusieurs catégories de jetons sous MiCA. Pour votre information, nous avons fourni les trois principales catégories de jetons sur la blockchain. Nous expliquons ci-dessous comment ces jetons s'intègrent dans le cadre de MiCA :

1. Tokens d'utilité
   Les jetons utilitaires sont des crypto-actifs qui accordent à leur détenteur l'accès ou le droit d'utiliser une plateforme, ses biens ou ses services. Ces jetons sont principalement réglementés par la MiCA pour les crypto-actifs qui ne sont pas des pièces stables
2. Jetons de paiement
   Les jetons de paiement, également appelés stablecoins, sont utilisés pour effectuer des paiements. En raison de leur objectif, il est essentiel que ces jetons conservent une valeur stable. MiCA divise les stablecoins en deux catégories : les jetons référencés par des actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT).
3. Tokens de sécurité
   Les jetons de sécurité sont des jetons qui sont légalement qualifiés de titres ou d'instruments financiers, tels que des actions, des obligations ou des produits dérivés. Ces jetons sont déjà réglementés en tant qu'instruments financiers, ils ne sont donc pas soumis au MiCA.

Quels sont les avantages de MiCA ?

En général, lorsque le gouvernement (national ou supranational) crée de nouvelles directives et règles, l'objectif principal est de protéger contre la criminalité et les activités criminelles et de fournir une base solide pour toute activité mentionnée dans le cadre réglementaire. L'objectif du nouveau cadre réglementaire est également d'offrir des avantages à toutes les parties impliquées dans le commerce, tels que la fiabilité et la stabilité. À cet égard, MiCA offre des avantages aux fournisseurs, aux utilisateurs et aux autorités :

1. Pour les fournisseurs :

• Les prestataires passeront moins de temps à rechercher les différentes règles pour chaque État membre
• Les fournisseurs n'ont besoin que d'une seule autorisation pour l'ensemble de l'UE
• Les conditions de concurrence sont équitables pour tous les fournisseurs dans l’ensemble de l’UE, sans avantage en termes de réglementations plus faciles ou moins chères dans certains États membres.

2. Pour les investisseurs:

• La MiCA contribue à protéger les investisseurs en mettant en œuvre des règles visant à prévenir les abus de marché, tels que les escroqueries et les systèmes de «pump-and-dump»
• Les investisseurs sont également mieux protégés grâce aux exigences d’information des fournisseurs, garantissant ainsi la transparence

3. Pour les régulateurs nationaux :

• Les régulateurs en bénéficient car une licence MiCA est valable dans toute l'UE, de sorte que les États membres n'ont pas besoin d'évaluer chaque entreprise individuellement

Prévenir les abus de marché liés aux crypto-actifs

Le MiCA contient des dispositions visant à prévenir les abus de marché dans le cadre de la négociation de crypto-actifs sur des plateformes de négociation ou en attente d'admission. Cela contribuera à protéger les investisseurs et les acheteurs contre les escrocs, par exemple. Mais les dispositions visent également à prévenir les abus en interne. Le règlement identifie quatre principaux types d'abus de marché :

• Opérations d'initiés
• Manipulation de marché
• Divulgation d'informations privilégiées
• Divulgation illégale d'informations privilégiées

Les violations de ces interdictions peuvent entraîner des sanctions de la part des autorités de régulation. Pour les personnes morales, la sanction peut atteindre jusqu'à 15 millions d'euros ou 15 % du chiffre d'affaires annuel. Pour les personnes physiques, les amendes peuvent aller jusqu'à 5 millions d'euros.

Sanctions en cas d'abus de marché

Les cadres de réglementation des abus de marché pour les instruments financiers et les crypto-actifs diffèrent, la MiCA étant axée sur les sanctions administratives minimales et le MAR complété par des sanctions pénales en vertu de la directive sur les abus de marché (CSMAD). Il est important de noter ici que, contrairement à la MiCA, le MAR fait partie d'une série d'actes législatifs, dont l'un, la directive sur les abus de marché (CSMAD), est toujours en vigueur. Comme son nom l'indique, la CSMAD a appelé les États membres à établir un cadre standard de sanctions pénales pour les abus de marché. Ce cadre a ensuite été complété par des définitions détaillées des violations et des sanctions administratives introduites par le MAR. La MiCA, en revanche, n'exclut pas le droit des États membres de prévoir des sanctions pénales, mais impose simplement une liste de sanctions administratives minimales qui doivent être à la disposition des autorités compétentes. Si la MiCA normalise les sanctions administratives dans toute l'UE, elle permet aux États membres d'appliquer des sanctions pénales à leur discrétion. Les sanctions administratives de la MiCA comprennent :

• Ordonnances de restitution des bénéfices réalisés ou des pertes évitées en raison de violations
• Suspension ou révocation des licences CASP
• Interdictions temporaires ou permanentes pour les dirigeants responsables d'infractions
• Des amendes maximales d'au moins 5 millions d'euros pour les personnes physiques et jusqu'à 15 millions d'euros ou 15 % du chiffre d'affaires annuel pour les personnes morales

Les États membres peuvent également autoriser les autorités locales à dépasser ces pénalités de base, offrant ainsi une certaine flexibilité pour une application plus stricte.

Structure de surveillance et perspectives d'avenir de MiCA

En vertu de la loi MiCA, la surveillance européenne des crypto-actifs est assurée par l'Autorité bancaire européenne (ABE) et l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF), qui supervisent les autorités nationales comme l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) et la Banque centrale néerlandaise (DNB). L'AFM gère les demandes de licence pour les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP), tandis que la DNB supervise les émetteurs de jetons référencés par des actifs (ART) et de jetons de monnaie électronique (EMT). L'ABE et l'AEMF veillent à ce que ces organismes nationaux maintiennent des normes cohérentes dans toute l'UE.

L'avenir de la crypto-réglementation sous MiCA

Le MiCA vise à accroître la protection et la transparence des investisseurs, ce qui devrait contribuer à renforcer la confiance du public dans les actifs cryptographiques. Bien que ce cadre puisse créer des obstacles pour les nouveaux projets, les exigences accrues en matière de transparence et de responsabilité civile devraient favoriser un environnement cryptographique plus fiable et plus stable pour les consommateurs et les investisseurs institutionnels.

Comment démarrer une entreprise de crypto-monnaie néerlandaise ?

Si vous souhaitez proposer un nouveau token au monde, ou peut-être proposer des services liés au trading de crypto-monnaies, vous devez réfléchir attentivement à l'emplacement de votre entreprise. Il est en effet possible de démarrer une entreprise en ligne depuis n'importe où dans le monde, mais certains endroits peuvent vous donner un coup de pouce supplémentaire pour démarrer votre entreprise de manière professionnelle. Les Pays-Bas sont un endroit fantastique pour toute entreprise, en raison de sa situation stratégique, de son esprit hautement innovant et de son atmosphère accueillante envers les entrepreneurs étrangers. Le pays est constamment classé aux premières places dans de nombreux indices commerciaux de renommée internationale. De nombreuses autres multinationales y ont déjà établi leur siège social ou leurs filiales, comme Google, Panasonic et Nike, pour n'en citer que quelques-unes.

Notez que si vous établissez votre entreprise ici, vous tomberez également sous le coup de la MiCA. Cependant, si vous envisagez de mener vos activités en toute légalité, cela ne devrait poser aucun problème. Après tout, ces réglementations ont été créées pour vous protéger, vous et toutes les autres parties concernées. Intercompany Solutions peut vous guider tout au long du processus de création d'entreprise et de demande de permis dont vous pourriez avoir besoin. Tout ce dont vous avez besoin, ce sont quelques documents généraux, tels que les suivants :

• Une pièce d’identité valide
• Les noms et adresses complets de tous les (futurs) actionnaires
• Une adresse d'enregistrement néerlandaise valide pour votre entreprise
• Un nom d'entreprise préféré
• Éventuellement une procuration, si vous souhaitez que nous constituions votre entreprise à distance
• Tous les documents nécessaires pour déposer une demande de permis à l'AFM

Une fois que nous avons reçu tous les documents, nous les vérifions et vous informons s'il manque encore quelque chose. Si nous avons tout ce dont nous avons besoin, nous prenons rendez-vous avec un notaire pour créer votre entreprise aux Pays-Bas. Vous devrez également déposer le capital social à ce stade. Une fois tout cela fait et pris en charge, nous enregistrons votre entreprise au registre du commerce néerlandais et vous recevez vos numéros d'enregistrement et de TVA. Vous pouvez démarrer vos activités commerciales presque immédiatement. Ce processus ne devrait prendre que quelques jours ouvrables, vous n'aurez donc pas à attendre longtemps.

Les services que nous pouvons vous offrir

Intercompany Solutions a aidé des centaines d'entrepreneurs étrangers de plus de 50 nationalités différentes. Nos clients vont des petites startups individuelles aux multinationales, en passant par tout ce qui se trouve entre les deux. Nos processus s'adressent aux entrepreneurs étrangers et, à ce titre, nous connaissons les moyens les plus pratiques pour vous aider à enregistrer votre entreprise. Nous pouvons vous aider avec l'ensemble des démarches d'enregistrement d'entreprise aux Pays-Bas :

• Création d'entreprise aux Pays-Bas
• Ouverture d'un compte bancaire local
• Demande de numéro de TVA ou EORI
• Demande de permis divers
• Demande de visa ou de permis de création d'entreprise
• Assistance au démarrage
• Services financiers
• Services administratifs
• Services de secrétariat
• Assistance légale
• Services fiscaux et financiers
• Médias
• Conseils commerciaux généraux

Nous améliorons constamment nos normes de qualité pour offrir continuellement des services impeccables. 

Intercompany Solutions vous aide à créer votre entreprise de crypto-monnaie néerlandaise 

Forts de nombreuses années d'expérience professionnelle dans le domaine de la création d'entreprise aux Pays-Bas, nous avons ce qu'il faut pour créer pour vous une entreprise potentiellement prospère dans un délai très court. Veuillez noter que la procédure peut prendre un peu plus de temps si vous avez également besoin de permis. Si vous savez déjà ce que vous voulez et de quels permis vous avez besoin, nous vous conseillons vivement de nous contacter . Nous pouvons ensuite entamer la procédure de demande de permis avant de créer votre entreprise néerlandaise. Si vous n'êtes pas encore sûr des services et permis dont vous aurez besoin, n'hésitez pas à nous contacter à tout moment pour plus d'informations et des conseils personnalisés. Nous ferons toujours tout ce qui est en notre pouvoir pour vous aider de la meilleure façon possible.

Sources:

https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:52020PC0593

https://www.afm.nl/nl-nl/sector/themas/digitalisering/micar

https://watsonlaw.nl/expertises/crypto/mica/

https://watsonlaw.nl/en/mica-introduction-to-the-markets-in-crypto-assets-regulation/